I mercati finanziari hanno registrato un calo significativo, mentre i rendimenti obbligazionari sono aumentati, in attesa delle indicazioni sulla futura politica monetaria da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti. A New York e Londra, gli investitori si preparano per l’incontro della Fed della prossima settimana, dove si prevede un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base. Tuttavia, l’inflazione continua a rimanere sopra il target del 2%, complicando le decisioni della banca centrale. In questo contesto, i rendimenti dei titoli di Stato americani hanno raggiunto i massimi di tre settimane, mentre i mercati azionari mostrano segni di incertezza. Analizzeremo le implicazioni di questi sviluppi e le reazioni dei mercati globali.
Andamento dei Mercati: Tensioni e Aspettative per la Fed
MSCI’s global equity gauge è sceso venerdì, mentre i rendimenti obbligazionari sono aumentati, poiché gli investitori attendono indicazioni sul futuro percorso dei tassi di interesse in vista della riunione della Federal Reserve statunitense della prossima settimana. I rendimenti dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni hanno raggiunto un massimo di tre settimane , segnando il quinto guadagno consecutivo, mentre gli investitori scommettono che il presidente della Fed, Jerome Powell, indicherà una pausa nell’allentamento della politica monetaria dopo un atteso taglio dei tassi di 25 punti base mercoledì prossimo. La Fed si trova a dover affrontare un’inflazione che rimane ostinatamente sopra il target annuale del 2%. I dati pubblicati giovedì hanno mostrato prezzi all’ingrosso statunitensi più alti del previsto a novembre. I prezzi delle importazioni statunitensi sono aumentati solo marginalmente a novembre , poiché gli aumenti nei costi di cibo e carburante sono stati parzialmente compensati da diminuzioni altrove, grazie a un dollaro forte.
- Tom Fitzpatrick, responsabile delle intuizioni di mercato globali di R.J. O’Brien a New York, ha affermato che “devono tenere conto del fatto che in un’economia in cui l’inflazione si sta dimostrando ostinata, e dove è molto probabile che ci sarà ulteriore stimolo fiscale, deregolamentazione e qualche aspetto di dazi, non c’è modo di giustificare perché si continuerebbe a tagliare in quella situazione”. Nonostante un rally del produttore di chip Broadcom che ha sostenuto Wall Street, gli indici non hanno mostrato forti movimenti in nessuna direzione. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 61,58 punti, o dello 0,14%, mentre l’S&P 500 ha registrato una diminuzione di 0,80 punti, o dello 0,01%. Il Nasdaq Composite, invece, è aumentato di 19,33 punti, o dello 0,10%. L’indice MSCI delle azioni a livello globale è sceso di 2,30 punti, o dello 0,26%, mentre l’indice STOXX 600 europeo ha chiuso in calo dello 0,53%, interrompendo una striscia vincente di tre settimane, poiché gli investitori cercavano chiarezza sulla politica dei tassi in Europa, preoccupati per la crescita economica e una potenziale guerra commerciale. Il rendimento dei titoli a 10 anni statunitensi è aumentato di 7,5 punti base, raggiungendo il 4,399%, mentre il rendimento dei titoli a 30 anni è salito di 6,7 punti base, toccando il 4,615%. Il rendimento dei titoli a due anni, che di solito si muove con le aspettative sui tassi della Fed, è aumentato di 5,5 punti base, raggiungendo il 4,241%.
Inflazione e Politiche Monetarie: Impatti sul Mercato Globale
L’inflazione e le politiche monetarie stanno avendo un impatto significativo sul mercato globale. La Fed si trova a dover affrontare un’inflazione che rimane ostinatamente sopra il target annuale del 2% , con dati recenti che mostrano prezzi all’ingrosso statunitensi più alti del previsto a novembre. I prezzi delle importazioni statunitensi sono aumentati solo marginalmente a novembre , grazie a un dollaro forte che ha parzialmente compensato gli aumenti nei costi di cibo e carburante. Secondo esperti del settore, come Matt Rowe di Nomura Capital Management, il mercato assume che Powell tagli i tassi la prossima settimana e poi faccia una pausa , evidenziando una tensione tra i dati inflazionistici e quelli del mercato del lavoro. Tom Fitzpatrick di R.J. O’Brien ha sottolineato che in un contesto di inflazione persistente e probabili stimoli fiscali, non si può giustificare un continuo abbassamento dei tassi .
Fluttuazioni Valutarie e Prezzi delle Materie Prime: Un’Analisi del Settore Energetico
Nel settore energetico, le fluttuazioni valutarie e i prezzi delle materie prime stanno influenzando significativamente il mercato. I prezzi del petrolio sono saliti a un massimo di tre settimane , sostenuti dalle aspettative che ulteriori sanzioni su Russia e Iran possano restringere l’offerta. Inoltre, le aspettative di tassi d’interesse più bassi negli Stati Uniti e in Europa potrebbero stimolare la domanda di carburante . Nello specifico, il prezzo del petrolio greggio statunitense è aumentato dell’1,8%, raggiungendo 71,29 dollari al barile , mentre il Brent ha chiuso a 74,49 dollari al barile , con un incremento dell’1,5%. Questi sviluppi nel mercato energetico sono accompagnati da un contesto di inflazione persistente e politiche monetarie in evoluzione, che potrebbero influenzare ulteriormente i prezzi delle materie prime e le fluttuazioni valutarie.