Il crescente debito degli Stati Uniti rappresenta un’opportunità strategica per la Cina, che si sta affermando come un attore chiave nel panorama economico globale. Con il suo ruolo di principale creditore dei paesi in via di sviluppo, Pechino sta sfidando l’egemonia del dollaro americano, cercando di stabilire una sfera di influenza economica attraverso una strategia di ‘Gold for Dollars’. Mentre la Cina continua a vendere titoli del Tesoro statunitense e ad accumulare riserve d’oro, il suo obiettivo è rafforzare lo yuan come valuta di riferimento globale, minando la supremazia del dollaro e promuovendo un ordine mondiale multipolare.
La Cina e il Debito USA: Una Strategia di Vendita e Accumulo di Oro
La Cina ha adottato una strategia di vendita dei titoli di debito statunitensi e accumulo di oro. Tra il 2016 e il 2023, Pechino ha venduto 600 miliardi di dollari in titoli del Tesoro USA. Nel 2017, la Cina era il maggiore creditore degli Stati Uniti, superando il Giappone. Attualmente, la Cina è il secondo maggiore detentore straniero di debito USA, con circa 816 miliardi di dollari. Prima di ridurre la sua esposizione ai titoli USA, la Cina ha lanciato un sistema di fissazione del prezzo dell’oro in yuan.
Questa politica fa parte della strategia cinese di rendere l’oro una garanzia tangibile per la sua valuta. La Cina ha sostituito circa un quarto dei titoli del Tesoro USA venduti in 10 anni con oro. La Cina è ora il principale produttore e consumatore di oro al mondo. Le riserve auree della Cina sono aumentate a 1.054 tonnellate nel 2010, da circa 600 tonnellate nel 2005. Nel 2020, le riserve auree cinesi sono quasi raddoppiate, raggiungendo quasi 2.000 tonnellate.
Il Ruolo della Cina nel Movimento del Sud Globale e la Sfida al Dollaro
La Cina si sta gradualmente affermando come un attore principale nel cosiddetto Sud Globale, precedentemente noto come Movimento dei Non Allineati. Negli ultimi decenni, la Cina è diventata il più grande creditore mondiale dei paesi in via di sviluppo. Questo ha suscitato timori che possa soggiogare i partner attraverso la “trappola del debito” e utilizzare ciò per stabilire una “sfera di influenza egemonica”. La posizione economica della Cina è così forte che ora è considerata la principale minaccia al dollaro statunitense. È un membro influente del gruppo BRICS+ (che include anche Brasile, Russia, India e Sud Africa).
Senza usare il termine “minaccia”, l’amministrazione statunitense ora vede la Cina come la “sfida a lungo termine più seria” all’ordine internazionale. È facile capire perché, dato che l’obiettivo strategico della Cina è porre fine alla supremazia del dollaro statunitense, la pietra angolare dell’egemonia statunitense. La supremazia del dollaro statunitense sostiene l’egemonia americana nell’attuale ordine internazionale. Oltre al fatto che diverse valute sono legate al dollaro da un legame fisso o da una banda di fluttuazione, la valuta americana è utilizzata in molti paesi del Terzo Mondo e dell’Europa orientale, dove gode di un livello di fiducia pubblica molto più alto rispetto alle valute locali. Gli Stati Uniti sono l’unica potenza che può contrarre debiti esteri nella propria valuta.
Il biglietto verde supera ancora altre valute, anche se c’è stata un’erosione in questo. Nonostante un calo di 12 punti percentuali tra il 1999 e il 2021, la quota del dollaro statunitense negli attivi ufficiali delle banche centrali mondiali rimane abbastanza stabile intorno al 58-59 per cento. La valuta statunitense gode ancora di una fiducia diffusa in tutto il mondo, rafforzando il suo status di valuta di riserva preminente. Le riserve in dollari statunitensi delle banche centrali mondiali sono investite in titoli del Tesoro statunitensi sul mercato dei capitali statunitense, contribuendo a ridurre il costo del finanziamento sia del debito pubblico che degli investimenti privati negli Stati Uniti. Tuttavia, il reddito generato per l’economia statunitense dall’egemonia del suo dollaro potrebbe anche crollare come un castello di carte.
In primo luogo, come ha ammesso il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Janet Yellen in un’intervista nell’aprile 2023, gli Stati Uniti stanno usando inequivocabilmente il loro dollaro come strumento per piegare i nemici, ma anche alcuni alleati recalcitranti, alla loro volontà. Questo potrebbe alla fine minare l’egemonia del dollaro. D’altra parte, la situazione del debito degli Stati Uniti, in particolare la sua insostenibilità, è una fonte di preoccupazione che potrebbe influenzare l’attrattiva del dollaro come valuta di riserva globale. La Cina è chiaramente consapevole di questa realtà, poiché ha recentemente intrapreso una massiccia vendita del debito statunitense che possedeva. Tra il 2016 e il 2023, la Cina ha venduto titoli di stato statunitensi per un valore di 600 miliardi di dollari.
Deteneva più di 1.146 miliardi di dollari in titoli del Tesoro statunitensi, quasi il 20 per cento dell’importo detenuto da tutti i governi stranieri. Pechino è ora il secondo più grande detentore straniero di debito statunitense, con una rivendicazione di circa 816 miliardi di dollari. Non è certo un caso che, prima di disinvestire dai titoli statunitensi, Pechino abbia lanciato il proprio sistema di fissazione del prezzo dell’oro in yuan. Questa politica fa parte della strategia della Cina di rendere l’oro una garanzia tangibile della sua valuta. La Cina sta anche vendendo i suoi titoli di stato statunitensi.
Allo stesso tempo, il Regno di Mezzo ha sostituito circa un quarto dei titoli del Tesoro statunitensi venduti in 10 anni con oro, di cui è ora il principale produttore e consumatore. Come la banca centrale cinese, anche altre banche centrali nei paesi emergenti continuano ad acquistare oro. L’appetito della Cina per l’oro è stato confermato nel 2010, quando le sue riserve auree sono salite a 1.054 tonnellate, da circa 600 tonnellate nel 2005. Dieci anni dopo, nel 2020, il suo stock di oro era quasi raddoppiato di nuovo, a quasi 2.000 tonnellate. Entro la fine del 2023, con una riserva aurea di 2.235 tonnellate, la Cina sarà il paese con la sesta riserva aurea più grande.
BRICS+: Verso un Mondo Multipolare e la Fine dell’Egemonia Occidentale
Il gruppo BRICS+, composto da Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica, sta lavorando per stabilire un mondo multipolare che sfida l’egemonia occidentale, in particolare la leadership degli Stati Uniti. Questo gruppo mira a creare un equilibrio di potere che riduca la dipendenza dal dollaro statunitense, promuovendo l’uso di altre valute nelle transazioni internazionali. La Cina, in particolare, sta giocando un ruolo chiave in questo processo, cercando di rafforzare la posizione dello yuan come valuta di riferimento globale. L’influenza economica e politica della Cina all’interno del BRICS+ è significativa, e il paese sta utilizzando la sua posizione per promuovere un sistema economico più equo e bilanciato. La strategia della Cina include l’aumento delle riserve auree e la riduzione della dipendenza dai titoli del Tesoro statunitense, una mossa che potrebbe avere implicazioni di vasta portata per l’economia globale.
L’Egemonia del Dollaro: Minacce e Opportunità per la Cina
L’egemonia del dollaro statunitense rappresenta una sfida significativa per la Cina, ma offre anche opportunità strategiche. La Cina, consapevole della sua posizione economica, ha iniziato a vendere massicciamente il debito statunitense che possedeva. Tra il 2016 e il 2023, la Cina ha venduto 600 miliardi di dollari in obbligazioni statunitensi. Questo movimento è parte di una strategia più ampia per ridurre la dipendenza dal dollaro e rafforzare la posizione dello yuan. La Cina ha anche lanciato un sistema di fissazione del prezzo dell’oro in yuan, cercando di stabilire l’oro come garanzia tangibile della sua valuta.
Le riserve auree cinesi sono aumentate significativamente, passando da 1.054 tonnellate nel 2010 a 2.235 tonnellate entro la fine del 2023. Questo accumulo di oro consente alla Cina di immagazzinare i guadagni dei suoi ampi surplus commerciali. Con la Borsa dell’Oro di Shanghai, che offre contratti di trading in yuan, Pechino mira a rafforzare l’uso della sua valuta all’estero. L’obiettivo finale è stabilire lo yuan come valuta di riferimento per l’economia globale. La Cina sta quindi cercando di creare un sistema monetario multipolare che sfidi l’egemonia del dollaro.
Tuttavia, la fiducia globale nel dollaro potrebbe diminuire a causa dell’uso del dollaro come strumento politico da parte degli Stati Uniti. La situazione del debito statunitense, in particolare la sua insostenibilità, è un’altra fonte di preoccupazione. La Cina sta quindi posizionandosi per trarre vantaggio da eventuali cambiamenti nell’ordine monetario globale. La dedollarizzazione è vista come un’opportunità per rafforzare la posizione economica e politica della Cina nel mondo. La Cina continua a monitorare attentamente l’evoluzione del debito statunitense e le sue implicazioni per l’economia globale.
Debito USA: Un Problema di Sostenibilità e le Mosse della Cina
Il debito degli Stati Uniti ha raggiunto livelli preoccupanti, superando i 33,4 trilioni di dollari nel 2023. Questo aumento esponenziale del debito è stato reso possibile dall’abbandono del sistema basato sull’oro nel 1971. La capacità degli Stati Uniti di contrarre debiti senza limiti ha sollevato dubbi sulla sostenibilità a lungo termine. Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, ha sottolineato che il debito cresce più rapidamente dell’economia. La Cina, consapevole di questa situazione, ha iniziato a vendere massicciamente il debito statunitense che possedeva.
Nel 2017, la Cina era il maggiore creditore degli Stati Uniti, ma ora è al secondo posto. Pechino ha lanciato un sistema di fissazione del prezzo dell’oro in yuan, parte della sua strategia per garantire la valuta. La Cina ha sostituito una parte delle obbligazioni statunitensi vendute con oro, di cui è il principale produttore e consumatore. Le riserve auree della Cina sono aumentate significativamente, raggiungendo 2.235 tonnellate entro la fine del 2023. L’oro consente alla Cina di conservare i guadagni dei suoi surplus commerciali.
La strategia cinese potrebbe influenzare l’egemonia del dollaro come valuta di riserva globale. La situazione del debito statunitense rappresenta un’opportunità per la Cina di espandere la sua influenza economica. La dedollarizzazione è un obiettivo strategico per la Cina nel contesto di un mondo multipolare. La Cina continua a comprare oro, mentre altre banche centrali nei paesi emergenti seguono l’esempio. La fiducia nel dollaro potrebbe diminuire a causa dell’uso politico della valuta da parte degli Stati Uniti.
Oro e Yuan: La Strategia della Cina per Rafforzare la Sua Moneta
La Cina sta attuando una strategia ben definita per rafforzare la sua moneta attraverso l’oro e lo yuan. Negli ultimi anni, Pechino ha venduto una parte significativa dei suoi titoli del Tesoro statunitensi, sostituendoli con riserve d’oro. Questo movimento è parte di un piano più ampio per ridurre la dipendenza dal dollaro americano e promuovere l’uso internazionale dello yuan. La Banca Centrale cinese ha aumentato le sue riserve d’oro, rendendo la Cina uno dei principali detentori di questo metallo prezioso. Il Shanghai Gold Exchange gioca un ruolo cruciale in questa strategia, offrendo contratti di trading in yuan per l’oro.
La Cina è ora il principale produttore e consumatore di oro, consolidando ulteriormente la sua posizione nel mercato globale. L’accumulo di oro consente alla Cina di immagazzinare i guadagni dei suoi surplus commerciali, proteggendosi dalle fluttuazioni del dollaro. La strategia cinese di ‘Oro per Dollari’ è un chiaro segnale della sua intenzione di sfidare l’egemonia del dollaro. Con riserve d’oro in costante aumento, la Cina si prepara a un futuro in cui lo yuan potrebbe giocare un ruolo centrale nell’economia mondiale. Questa politica non solo rafforza la stabilità economica interna, ma aumenta anche l’influenza della Cina sulla scena internazionale.
L’obiettivo finale è quello di stabilire lo yuan come una valuta forte e affidabile, capace di competere con il dollaro. La Cina sta quindi costruendo una solida base per il suo futuro economico, puntando su risorse tangibili come l’oro. Questa strategia potrebbe avere implicazioni significative per l’equilibrio economico globale, influenzando le dinamiche di potere tra le principali economie. La mossa di Pechino di rafforzare lo yuan attraverso l’oro è un passo strategico verso un sistema economico più multipolare. Con il tempo, questa politica potrebbe ridisegnare il panorama finanziario internazionale, riducendo la dipendenza globale dal dollaro.